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个股期权套期保值

来源：【赢家江恩】责任编辑：xiaohua添加时间：2015-06-16 08:53:32

　　个股期权套期保值是指同一标的资产的现货、期货与期权价格之间有很高的相关性。

　　期货套期保值交易的原理：同种商品期货价格走向与现货价格走向方向基本相同，同涨同跌，而在将临到期日时，期货价格相对现货价格常常会出现回归。

　　在此基础上，再根据方向相反、数量相等、相同或相近月份的操作原则进行交易。通常情况下，期货的套期保值出现一个市场亏损另一个市场盈利，进而实现避免风险、锁定成本的目的。

　　对期权套期保值交易来讲，一样是利用期权价格和现货、期货价格的相关性原理来实行操作，价格的改变一样会引起一个部位盈利和一个部位亏损。

　　避免价格上涨的风险，保值者能够买入看涨期权或卖出看跌期权；为了避免风险价格下跌，保值者可以买入看跌期权或者卖出看涨期权。如果标的资产价格像预期向原有期货或者现货头寸不利的方向变化，那么期权部分获取的收益可抵消现货或期货部分带来的损失。

　　在期货套期保值的交易中，买进期货以建立与现货部位相反的部位时的买进期货，称为买期保值；当卖出的期货以对冲现货部位风险时，称为卖期保值。套期保值者在交易中要遵守方向相反的原则。

　　期权交易中，简单地以期权的买卖方向来操作是不能的，考虑买卖的是看涨期权还是看跌期权是必要的。买期保值或卖期保值的确定，按所持有期权部位履约后转换的期货部位来决定。若买进的看涨期权与卖出看跌期权，期货多头是履约后的部位，因而类似于买期保值；期货空头是买入看跌期权与卖出看涨期权的履约后的部位，因而类似于卖期保值。

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