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如何分析公司财务报表,财务报表都有哪些内容

来源:【赢家江恩】责任编辑:zhangxiaoxue添加时间:2019-11-02 11:02:00
  公司的财务报表是反应出这一家公司的经营状况的综合性表格,主要包含有资产负债表、利润表以及现金流量表三大表。目前来说使用的会计准则根据不同的公司大小会有不同的,在股市中为了便于管理实行的是统一公司制形式,而会计准则也是如此。如何分析公司财务表除了作为知识性学习在日常经济活动中非专业人使用到的也就是用于分析上市公公司。本篇文章主要是从上市公司入手讲解如何分析以及内容。

  获取上市公司的财务报表很简单,因为上市公司作为公众公司必须在规定的时间内进行定期财务报告的披露,季报、中报以及年报都会在规定的日期进行公布,可以在上交所、深交所等网站,也可以在使用的手机APP或者是电脑端中看到相关的F10页面知道数据或者是公告。而也因为集中在一定的时间内集体发布,投资者需要在短时间内看大量的报告,很多时候出现走马观花的情况,甚至只看一个利润数值的情况,其实这种和不看是没有多大的区别的,不过想要进行详细的阅读以及分析也不现实,因此可以抓住最重要的内容以及学习分析逻辑后加快分析的速度和质量。

  首先如何分析公司财务报表先来了解财务报告的基本分析内容。具体内容和侧重点如下:

  短期偿债能力分析。任何一家上市公司要想维持正常的生产经营活动,必须持有足够的现金和银行存款以支付各种到期的费用和其他债务。对公司短期偿债能力的分析主要是着眼于对公司流动资产和流动负债之间关系的分析,主要的分析指标是流动比率和速动比率。

  资本结构分析。资本结构是指在上市公司的总资本中,股权资本和债权资本的构成及其比例关系。资本结构将直接决定上市公司使用财务杠杆的程度,从而直接影响上市公司的盈利能力和长期偿债能力。资本结构应分析的指标包括资产负债率、有形净值债务率等。

  经营效率分析。经营效率也称资产管理能力,主要通过上市公司各种资产在一定时期内周转的快慢程度来反映,分析经营效率是了解公司内部经营管理水平的一个主要渠道。投资者可以通过公司的营业周期、存货周转率、应收帐款周转率、流动资产周转率和总资产周转率来分析上市公司资产管理能力。

  盈利能力分析。盈利能力就是公司获取利润的能力,是公司组织生产活动、销售活动和财务管理水平高低的综合体现,也是公司在市场竞争中立于不败之地的根本保证。盈利能力的主要分析指标包括销售毛利率、销售净利率、资产收益率、净资产收益率等指标。在分析盈利能力的同时,还需将上述指标进行若干年的纵向趋势分析和各年的盈利结构分析,以了解上市公司的成长性。

  与股票市价相关的股票投资收益分析。对上市公司来说,公司的股价代表了市场在某个时点上对上市公司价值的评估,反映了投资者作为一个整体对持有该公司股票可能带来的潜在收益和所承担的风险的看法,所以,公司的股价对投资决策至关重要。因此,人们必须将股票市价和财务报表所提供的相关信息结合起来进行分析,计算的指标包括每股收益、市盈率、每股股价、股利支付率、每股净资产、市净率等。

  了解过这些基本分析内容之后,我们具体来看财务报表的具体内容。

  上市公司的资产负债表,主要是对于公司现在资产的数量以及分布情况做出详细的表格。可以通过流动资产看公司的资金变现能力以及资产流动性的质量;从公司的长期的投资来看可以看出公司是从事实业投资或者是股权债权投资或者是存在新的利润增长点,当然还可以看出潜在的风险因素。再有就是通过这一表格可也找到公司自己资产、借贷资产比例。负债较高,那么净资产比例就不会低,真正属于公司的资产就会少,还债压力大。通常来说作为实体企业来说在60%以下为好。

  利润表主要是通过主营业务的收入扣除掉相关费用后主营业务利润受到重视,另外对于其他构成利润来源的收入也要进行了解,可以清楚地看到公司的经营情况。

  现金流量表主要是看公司的现金流入和流出的情况,这里面的内容和资产负债表以及利润表的数值一致。这一表格可以看出在实际经营活动中企业的经营活动、投资活动以及筹资活动中资金的流入和流出情况。

  通过看一年的财务报表变化不是如何分析公司财务报表中方式,看财务报表必然是进行三年纵向以及同行业三家对比后的才叫做分析。这时候可以通过资产报酬率、净值报酬率、营业纯益率、市盈率以及毛利率、应收账款周转率进行对比分析。毛利率公式之前进行过学习,可以点击回顾一下。对于财报人员意见和附注也要进行查看,对于有异常的情况审计人员会在审计意见中进行说明。除了对于对比分析之外还有比率分析法,将在同一期报告上不同项目之间进行对比,看其之前的相互关系;另外还有就是因素分析法,通常使用在财务数据出现异常的情况下,首先确定某一指标影响因素以及互相之间的影响因素,然后依次将其中一个当做可变作为替换,最后找到每个因素的差异化影响。

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