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怎样看财务报表,财务报表三大表的分析方法

来源:【赢家江恩】责任编辑:添加时间:2021-01-05 10:16:01
  在股市中操作有的投资者非常重视财务报表。那么当你拿到一份财务报表的时候,如何快速的理解报表上的资产负债表、利润表、现金流量表呢?事实上对于怎样看财务报表,每个人都有不同的解剖方法。赢家财富网总结了一套关于财务报表的解释方法分享给大家。

  首先、看资产负债表。

  当许多人得到一份财务报表时,他们会很快从看利润表上的净利润开始。其实这是真的。毕竟很多人更关心公司赚了多少钱。但是你能知道很多上市公司的净利润是水的吗?如果我们直接从看利润表开始,我们将很难看到公司的真实经营状况,所以我们必须首先看看资产负债表。资产负债表反映企业在一定时期(季末、年末)的全部资产、负债和所有者权益的财务报表,反映一种财务状况。一般来说,比如相当于旅行后某个时间拍一张照片。这张照片记录了你旅行的一个过程,这些照片对应着资产负债表。
财务报表

  看资产负债表的时候,要站在公司经营者的角度来看,这样比较客观,不会被上市公司讲的故事迷惑。大家都觉得,当一个企业项目多了,却缺钱的时候,该怎么办?融资一般会在资本市场通过股市进行。企业从投资者那里拿到钱后,会继续把钱投入进去,最后产生利润。在获得利润后,它将成为分红的股东。

  所以我们在看资产负债表的时候,首先要看资产负债表的右边,也就是负债这一列,说明钱是怎么来的,也就是仔细看流动负债和非流动负债,看公司的负债总额是以流动负债为主还是以非流动负债为主,以计息负债还是无息负债为主。比如流动负债是主要的,就要把重点放在占流动负债比重较大的会计科目上,然后分析相关的会计科目。一般来说,如果是以计息负债为基础的,会重点关注短期贷款和长期贷款的利息支出,这也是很多公司喜欢玩的把戏;如果主要是无息债务,说明该企业在上下游行业处于主导地位,无偿占用行业的资金。

  先看资产负债表的右边,再看资产负债表的左边。其实学会看右边之后,你就知道怎么看左边了。左侧显示了企业融资的资金去了哪里。就像看负债一样,看资产首先要明白流动资产或非流动资产是主要资产,各会计科目在流动资产和非流动资产中所占的比例是多少,可以通过相关会计科目的比例来详细分析。比如,如果流动资产主要是应收账款,如果应收账款占资产的30%以上,就要警惕。这个时候要密切关注应收账款的催收质量,比如有多老,客户拖欠等。如果非流动资产主要是商誉,在资产中占很大比例,我们应该注意和警惕,因为一旦并购上市公司未来的业绩低于预期,就会带来巨大的商誉减值。

  其次、看利润表。

  利润表是指该企业的业务在一个会计期间是否亏损或盈利,反映了企业的经营成果,也是一个动态过程。看利润表,我们首先要了解企业的收入构成和产品构成。比如哪个产品对收入贡献最大?对利润贡献最大?毛利最高?未来发展潜力最大?此外,我们还应该知道哪些收入和利润属于公司的正常经营活动,哪些是来自非正常经营活动的收入。比如某企业以服装为主营业务,其在利润表中的净利润贡献不是来自企业正常经营活动的收益,而是来自投资收益的收益,即企业购买了可供出售的金融资产。说白了就是企业通过购买其他公司的股份来获取利润。这类企业的短期利润表可能看起来不错,但从长期来看,企业的净利润很难持续。

  然后看毛利和期间费用。毛利是什么?毛利是收入减去成本。如果一个企业的毛利高,比如长期在30%以上,说明这个企业的产品是盈利的,是一个好的企业。但别忘了,你要支付各种期间费用,这些费用是管理费用、销售费用和财务费用的总和。如果这三项费用高,企业的毛利就会被挤压,最终影响净利润。因此,在分析利润表时,有必要详细分析三项费用在收入中所占的比例,并详细分析费用比例大的原因。比如销售费用占收入的30%,未来是否还有下降空间?如果下降,会影响企业的业绩吗?

  最后、看现金流量表。

  看现金流量表,要知道现金流量表中的三项,即经营活动产生的净现金流量,投资活动产生的净现金流量,融资活动产生的净现金流量。在这三个项目中,其中经营活动的净现金流量是最重要的。

  经营活动产生的现金流量净额,是指本企业通过销售产品或者提供服务取得的现金收入。经营活动产生的净现金流量主要来自企业的销售收入,其目的是购买原材料和支付工资。记住,这要和净利润区分开来,因为即使你的企业赚了10亿,如果你拿到的现金只有1亿,再有9亿也退不回来,说明你的企业没有赚到钱,而是努力了一年,还欠着9亿,不划算。所以在看经营活动产生的净现金流量时,要结合净利润。这可以通过净现金流量含量指标来判断,即经营活动产生的净现金流量/净利润。这个指数一般为1。如果长期小于1,说明企业账户上的钱已经被应收账款和存货长期占用。这时候就要分析好应收账款和存货。这就是为什么小编强调要先看资产负债表!如果企业经营活动产生的净现金流量长期为负,最好远离这类企业;如果长期为正,就要考虑有净利润的比例,最好长期保持在1以上,这样净利润才能有质量!

  投资活动产生的净现金流量主要是指企业投入融资款和未分配利润的项目。投资活动产生的净现金流量主要来自分红,回收的长期投资和购买固定资产等。筹资活动产生的净现金流量是指企业的筹集资金。资金的主要来源是股东投资(IPO)、贷款银行贷款、发行债券)等。用途是分红,还款、利息、分红,回购等。
     
      怎样看财务报表财务分析的方法主要有哪些也是有介绍的。关于获取更多股票投资的小技巧关注赢家财富网,不断优化自己的投资系统。

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