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CANSLIM投资法则7项标准量化解读

来源:【赢家江恩】责任编辑:wangzhilong添加时间:2017-12-19 09:43:10
  《笑傲股市》一书主要给投资者阐述了CANSLIM选股条件与相对量化标准,通过7项参考数据,包括了基本面、技术面、市场热度等,可以行之有效的让投资者选出市场中相对稳健的标的,每一个字母代表一项数据。CANSLIM是欧奈尔多年的投资总结,无论是牛市还是熊市,CANSLIM投资法则是市场上公认的最好的系统之一。

  欧奈尔是全球600名基金经理的投资顾问,其推崇的CANSLIM投资法则可以和彼得·林奇和巴菲特的投资系统相媲美。赢家财富网技术主编带领阅读者一起认识下CANSLIM法则。

  C(当季每股收益)、A(每股收益年度增长率)、N(新产品、新管理层、股价创新高)、S(供给与需求)、L(市场领导股)、I(机构投资者认同)、M(市场方向)。

  CANSLIM投资法则逐个解说

  C:当季每股收益。16年底至17年,以业绩+、涨价+获得了资金较高的认同度,市场中成长股的表现最为突出。CANSLIM法则第一项参考项就是公司业绩,欧奈尔的当季每股收益指的是扣除非经常损益的每股收益,增长是同去年同比增长,如今年第三季度(注:不是前三季度,是三季报数据减去中报数据)扣非每股收益相对去年第三季度的增长,C值越大越好。可量化的数据则是当季每股收益增长达到25%或30%为最低标准。A股送转较多,可以选用当季扣非净利润同比增长做为替补指标。

  辅助指标:营收快速增长追踪每个月之营业额成长率(同比增长)至少25%以上;股权收益率(ROE)>17%;每股现金流/每股收益>20%;年度每股收益成长与最近几季每股收益同步成长;毛利率/营业利益率每季成长

  A:每股收益年度增长率,挖掘持续增长的潜力股。欧奈尔要求重视每股收益的年度增长率以及三年复合增长率,同时不应该忽略净资产收益率(ROE)。

  辅助指标:股权收益率(ROE)>17%;每股现金流/每股收益>20%;年度每股收益成长与最近几季每股收益同步成长。

贵州茅台.jpg

  N:具有新东西,如新产品、新的管理阶层、股价创新高。这项参考可量化的只有股价,如新品在市场中的销量、影响力,给公司带来的业绩变化无法量化;同时新的管理层对公司影响也是长期无法用数字评估。

  S:供给与需求,公司市值(股本与成交量)和交易活跃度的供需关系。按全球股市趋势,大市值股票流通性溢价、小市值公司存在折价。这一项量化可以通过市值大小和换手率着手。

  L:市场领导股,欧奈尔喜欢寻找行业中快速扩张的领涨股,享受利润最丰厚的持股周期。

  量化参考是rps(股价相对强度),250日、120日RPS为87以上的股票是我们值得关注的标的。

  I:机构投资者认同,沪港通、深港通未开通前,参考以十大股东中主力持仓的机构持仓占比做评判,有了北向、南向资金每日更新数据,也可以做为参考对像。还要注意最近一季度是否有大的解禁、股东高管增减持情况。

  M:市场方向,大盘短、中长期走势。投资者可以借助赢家江恩系统极反通道来判断市场强势,定夺操作策略和仓位。极反通道生命线以上为安全可操作区域,操作策略为短线、中长线均可操作,持仓为5-8成;指数在生命线下弱势不可操作区域,操作策略短线休息,中长线控制仓位,持仓在4成以下。

上证指数.jpg

  通过以上解说,我们完整的阐述了欧奈尔CANSLIM投资法则七步选股法及量化标准,包含了技术面、基本面、资金面、市场面,成为投资者的综合投资系统,赢家财富网主编将继续努力为投资者提供更有价值的投资参考文章,CANSLIM投资法则希望能够助你一臂之力。

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