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如何在存在不确定性的股票市场中进行资金管理

来源:【赢家江恩】责任编辑:zhangxiaoxue添加时间:2020-07-23 10:13:22

  在股市投资中,预测市场是投资者和许多股票评论家热衷的事情。市场预测是评估市场未来变化的概率。评估结论只是一种观点,并不代表市场本身的未来趋势。股票市场存在很大的不确定性,尤其是短期趋势,更难以预测。一位来自美国的投资专家表示,预测股市的“明天”趋势就像掷硬币一样,这意味着市场短期趋势的不确定性非常高。

  由于市场的不确定性,资金的管理更加重要。投资者在进行任何的交易行为都是基于对市场最基本的判断,也可以说是基于预测,而市场的不确定性越强,那么其风险也就越大。

  当投资者认为市场中的不确定性因素减少,而相对的确定性因素增加的时候,就会增加资金的投入比例,但实际上,这增加了整体的风险。例如,如果你猜硬币的正反两面,你有50%的概率赢或输。如果你一次押满,输了你就会破产,不得不离开股市。如果你赌赢了,你会得到翻倍的利润,但是如果你继续赌博,你最终将无法避免破产。

  有些人可能会说,当在股市处在上升趋势或有很大机会获胜时,为什么不满仓呢?这其实很容易解释。就像上面的硬币猜一样,扔三次,你只需要猜一次就赢了,所以你的获胜概率是66.67%。但是如果你永远下注,你最终会面临同样的破产结果,因为你总有一次是要输的。

  当然,股票市场和掷硬币赌博有本质的区别,但也有许多相似之处,如筹码管理或资金管理。股票市场的不确定性不像猜测硬币正反两面的概率那么明确。投资者可以根据各种因素判断市场的性质,发现高概率事件,如从技术分析中发现市场趋势。

  事实上,即使市场在理论上是有效的,投资者也不能完全理解市场,更不用说实际市场和理论市场之间有很大的差异,这进一步增加了市场的不确定性。a股市场不仅受到宏观经济、行业、公司基本面和浓厚的炒作氛围的影响,还受到大大小小的股市政策的影响,增加了股市投资的风险。

  就创业板来说,随着2012年上半年财务报告的披露完毕,9月也成为高管和大股东减持股份的时机。 沪市和深市共出现了276人次的减持,减持金额达到了15.2亿元,而同期的高管减持金额只有5578.48万元。

  特别值得注意的是,9月份高管辞职人数也大幅增加。自9月以来的每个交易日,都有高管辞职的公告,仅9月4日就有多达16人辞职,11家上市公司的13名高管于9月14日辞职。高管持股如此之大的主要原因是高发行价、高市盈率和高超募的普遍存在。作为一个普通的投资者,不可能改变和抵制市场中的这些不确定因素。在股市很难从中长期获利甚至稳定生存。

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