期现正向套利中，买入现货有怎样的选择

来源：【赢家江恩】责任编辑：zhangxueli添加时间：2015-09-23 09:45:35

　　期现正向套利是股指期货套利中的一种交易方式。期现正向套利是可以让投资者的投资风险相对偏小，并且是获利也是可以有所保障的交易。期指套利中，这种方式可以通过价差来实现。那么，期现正向套利中买入现货有怎样的选择呢?这是最近一些投资者股市期货朋友心中的疑问，今天就跟随小编来了解下吧!

　　什么是期现正向套利?当现货指数被低估,某个交割月份的期货合约被高估时，投资者可以卖出该期货合约，同时买入现货，建立套利头寸，当现货和期货价格差距趋于正常时，将期货合约平仓，同时卖出现货，获得套利利润，这种策略称为期现正向套利。

　　期现正向套利中，买入现货有怎样的选择?期现正向套利中，买入现货有三种选择：

　　第一：买入现货股票

　　沪深300ETF基金存在流动性的限制，如果较大资金量做正向期现套利，可以让券商提供专业的交易软件，同时买入300支沪深300成份股来代替沪深300ETF基金，平仓的策略和ETF基金相同。

　　第二：买入封闭式基金

　　封闭式基金存在折价，所以使用封闭式基金做为现货，可以同时赚取封闭式基金的折价和期现之间的偏差。

　　由于不存在完全跟踪沪深300指数的封闭式基金，所以这种类型的期现套利，并不能实现仓位的完全对冲，存在沪深300指数与封闭式基金跑偏的情况。所以这种类型的套利，利润不是固定的，甚至存在亏损的可能，属于统计套利的范围。

　　第三：买入ETF基金

　　例如我们要套利沪深300现货与股指期货之间的价差，但是买入沪深300支股票太麻烦，此时可以选择沪深300ETF基金做为现货的替代。当我们发现股指期货和现货的的偏差超过预期值时，买入沪深300ETF基金和股指期货空单，等到两者偏差合理时，卖出沪深300ETF，平股指期货空单。如果偏差一直不收敛，则持有到结算日，两者偏差必然收敛。

　　以上就是本文所讲内容，相信大家心中都有了答案，当然，想要拥有更好的期指套利策略，是需要投资者去不断总结与学习的。只有通过自身的努力获得的利润，对于投资者来说才是最为欣慰的，最后希望投资者能够通过学习去获得自己心中所期待的利润。
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