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道氏理论的相互验证原则及其不足之处

来源:【赢家江恩】责任编辑:zhangmengdi添加时间:2014-09-09 10:14:57

  道氏理论是投资者在进行股指期货交易时所需要了解的知识,那么对于期指套利交易者来说其作用也不可忽视。

  一、相互验证原则

  相互验证原则有三点:价格验证、成交量验证和趋势终结验证。

  1.价格验证

  价格验证是道氏理论中最有争议也是最难统一的地方,但是它所起的作用的确也是不可忽略的。这也就证明了,在市场趋势中不是靠单一的指数就能够产生有效信号的。

  2.成交量验证

  成交量第二位是道氏理论的另一个原则,它作为验证价格的信号有着非常重要的价值。通常而言,市场中大的趋势如果是向上的,那么在价格上涨的时候成交量就会增加,价格下跌成交量也就会相应地减少;如果市场的趋势是向下的,那么价格下跌的时候成交量就会增加,价格上涨的时候成交量则会减少。

  3.趋势终结验证

  道氏理论坚信,只有市场出现明显的反转信号时,我们才可以判断一轮趋势结束,这一个原则存在着很大的争议,但是还是有一定的可能性。它在一定程度上惊醒了那些操之过急的投资者。当然这并不是说趋势有所改变的信号出现时我们还要等下去,而是告诫投资者要有耐心,在自己对趋势改变有足够的把握时再进行操作。

  二、道氏理论的不足

  道氏理论对熊市和牛市的判断相对于其他理论来说更具备实用性,但是它的不足之处就在于其信号来临有点迟。往往在其买入信号发出之前股价已经上涨20%~25%了。

  道氏理论不是要抢在趋势前面,而是为大家揭示了牛市或者熊市的来临。而从这一点来说,道氏理论更倾向于顺势而为,而不是如何预测未知。

  道氏理论对买卖操作不具备指导作用。它只是以一种技术性的判断方式给大众提供了主要趋势的走向。

  所有的理论都不可能完美无缺,因此对于交易者来说,我们要充分利用其有用价值。从而更好地帮助自己完成交易。

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