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基金销售中的花言巧语(二)

来源:【赢家江恩】责任编辑:liutingting添加时间:2014-12-24 10:55:12
  多数基金能跑赢大盘

  买基金就是找专家帮投资者理财,要充分相信基金经理的投资能力,所以多数基金能够跑赢大盘指数。这是一个误区。

  基金经理的投资判断能力无疑会远远高出一般投资者。但在全球的投资机构中,90%的机构跑不赢大盘,这个结果你也许会吃惊,但事实却是如此。

  据统计,2009年全年大盘指数上涨的幅度为130%,同期净值增长超过这一数字的基金仅仅有19只,占成立一年的偏股型基金的11.3%。所有股票型基金的平均收益率在109.83%,远远低于指数涨幅。

  数据证明,在金融投资市场中,能一直赚钱的永远是少之又少的一部分人。

  鸡蛋不能都放在一个篮子里

  鸡蛋必须放在不同的篮子里,其主要目的是使投资者的投资分布在彼此相关性低的资产类别上,以减少总体受益所面临的风险。

  这句话有一定垣理,但是过于分散的投资会造成持有基金数目太多,会使投资者眼花缭乱、不知所措。整体收益不怎么样,管理基金的时间和费用成本倒是大大提高了。

  如果两只基金在风格、业绩等方面都相似,不妨选择费用较低的那一只。股神巴菲特认为,在时间和资源有限的情况下,决策次数少的成功率自然比投资决策多的要高。

  股神巴菲特尚且认为自己由于精力和知识的局限,很难对很多投资对象有专业深入的研究,更何况是普通投资者呢?其实,投资理财应该是在相对分散的基础上适度集中,针对每项投资目标,应选择3~4只业绩稳定的基金构成核心组合,其资产可以占到整个组合的70%~80%。核心组合外的非核心投资可增加投资者组合的收益,但同时也会给投资者的投资带来较大的风险。

  混合型基金绩效最稳健

  货币型基金保本但赚的少,股票型基金风险大,混合型基金最稳健。

  以往国内的基金投资者几乎只分两种,一种是积极型投资者,专门投资高风险、高回报的股票型基金;另一种则是保守型投资者,只投资相当于定期存款的货币型基金。

  但随着投资理财、科学理财的观念深入人心,混合型基金越来越被投资者所喜欢,因为其波动幅度低于股票型基金,但收益却高于货币型基金,这样的回报打动了许多不能承受风险也不甘于低回报的投资者。

  然而很多人误认为只要是混合型基金就等同于稳健的绩效,事实上,混合型基金持股比重的弹性相当大,依各基金契约的规定而不同。目前大多数混合型基金的持股比重范围为30%~60%,有些混合型基金的持股水平高达60%,几乎与股票型基金的仓位相差不远,波动幅度也相当大,从收益和风险表现来看,其实属于积极型操作。

  因此,投资者一定要定期关注混合型基金的持股比重,这样才能确定手中的混合型基金是否真的属于稳健型。

  保本型基金一定保本

  保本型基金吸引了很多保守型的投资者,设计这种理财产品,是为了保留投资者的本金,将本金所衍生的利息拿去操作。

  保本型基金的保本是有条件的,它们都有期限限制,一般期限为3年。这就意味着在投资期限内,投资者的这部分保本资金不能随便流动,如果提前赎回,只能按净值赎回,再支付手续费,可能就不能保本了。

  保本型基金只有在认购期或者在新的—个保本周期开始前的集中申购期内购买,而且购买的份额要持有到一个保本周期结束才能保本。“保本”性质在一定程度上限制了基金收益的上升空间。

  保本型基金的投资通常分两部分,一是保本资本,另一是收益资产。为实现到期日保证金额的保本资产部分则会采取“消极投资”,通常投资于政府债券、信用等级较高的债券、大额定期存单。

  收益资产部分则进行“积极投资”,投向股票、期权、期货等金融衍生工具。因为保本型基金中债券的比例较高,其收益上升空间有一定限制。保本资产部分越大,积极投资部分比重超小,则额外收益的空间也越小。

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