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江恩理论判断趋势何时结束

来源:【赢家江恩】责任编辑:chengang添加时间:2016-01-31 20:51:45
  捕捉趋势变化的信号的重要性
  
  有很多投资者能够在正确的时间和点位进入市场,却往往不能在正确的时机和点位清仓离场,直至长时间积累起来的利润减少甚至变成损失。
  
江恩趋势反转
 
  江恩认为,如果市场在很长一段时间内持续攀升的话,公众就会变得过于乐观,期待着股市进一步的上涨,各种充满目的的利好信息铺天盖地而来,公众要么持仓不放,要么继续跟进。当一切都变得“过火”,股市已经不能承载所有人膨胀的信心和期望时,第一次快速下跌不期而至,公众投资者在期待着一次反弹,如果反弹能够到达下跌之前的点位,那时就卖出。然而反弹没有达到投资者的心理价位,而且跌得更低。于是,“他又在心里设定了一个卖出价位,但这只不过是一个‘期望’价位,真正的熊市已经来临了,投资者希望的价位永远不会到达。最后,投资者的希望变成了绝望,并在已经跌到底部的时候在愤恨中卖出了股票。”
  
超跌趋势
 
  股市中之所以不断上演这样的一幕,一是因为投资者不能捕捉到趋势变化的信号,听任希望和恐惧支配自己的交易行为;另外一个原因是投资者没有在交易中设立止损单,以在趋势发生改变时及时从市场中脱身而出;最后一个原因是所有的交易者都不能克服的人性的弱点——贪心。下面,笔者总结了一下江恩判断市场趋势出现变化的相关规则。
  
  记录主趋势和调整的点数和时间
  
  投资者要密切注意市场是否已经“平衡过度”。判断市场是否平衡过度,要将时间和空间结合起来观察。江恩认为,“平均指数或个股在上涨或下跌了相当长的一段时间后,就变得平衡过度了”。
  
  在牛市中,投资者应记录每一次上涨和调整性下跌的点数和时间。当某一次调整性下跌的时间比前一次下跌的时间长或超过了以往所有下跌的时间时,“就表明趋势中的变化”;同样,当某次下跌的点数超过了上一次下跌或以往所有下跌的许多点时,投资者要密切关注趋势是否已经正在发生变化。同样,投资者在熊市中也要记录每一次下跌和反弹的时间和点数。“当股票已经下跌了很长时间时,一轮反弹的时间首次超过先前的反弹的时间就是趋势正在改变,至少是暂时改变的迹象。价格反弹首次超过先前的反弹许多点时,就表明空间或价格运动平衡过度,因而趋势中的变化己经开始。”这是研究大势中的暂时性调整的时空法则。
  
市场分段运动
 
  同时,江恩认为,与大势一致的波动(牛市中的上升趋势与熊市中的下降趋势)也显示出一些时空规则。在牛市中,当市场“正在接近一轮长期向上摆动的终点”,“而且到达了第三或第四段时”,价格向上摆动的幅度通常会更小,时间也会比先前的阶段要短。在熊市中,第三段或第四段的下跌幅度通常比先前阶段的小,下跌时间也较短,这“就表明时间循环正在完成”。
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