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江恩24条规则(三)过度交易 详解

来源:【赢家江恩】责任编辑:chengang添加时间:2014-09-13 14:33:57
  江恩理论认为,投资者在市场中亏损的一个重要原因就是在有限的资本上过度买卖,也就是过度交易。过度交易导致投资者资金管理出现漏洞,直接违反江恩24条规则中的前两条交易规则(即资本安全规则和止损位),因此,在实际操盘中,应竭力避免。而事实上,市场一直在重复发生,历史也会一次一次重演,这就是作为人的无法避免的人性弱点,导致市场不断的重复。市场中的每一个投资者都明白这样的道理,过度交易乃是最大的弱点,却又继续忍受这个弱点带给自己的损失。至此,投资者应该认清过度交易的本质,并积极寻求办法加以克服。

  首先,我们需要了解的是过度交易的界定。什么是过度交易呢?
 
一般认为,过度交易是指在较短的时间内,交易次数很多,或者说是在仓位很重的情况下进行交易。事实上,对于过度交易的判定,并没有一个很明确的标准。当然合理的评判标准其实就是你个人的交易系统。也就是说,在一定的时期内,实际的交易次数同你的交易系统发出的买卖信号相比,如果出现偏离,或者直接大于预期的10%以上,这就是过度交易了。当然也有可能出现实际交易次数要远远少于交易系统,我们称之为交易过少。但这种情况比较少见,大多数人往往更倾向于过度交易。
  
  另外,是否为过度交易,还和投资者采取的操作策略相关,除了个人的交易系统外,如果是日内系统的交易,一天进行5-6次交易也许也不多,而对于长线投资者,可能一年的一两次交易就已经是过度交易了。
  
  其次,为什么会出现过度交易呢?对于过度交易有哪些情况呢?笔者总结了以下几点供大家参照。
  
  1、很多过度交易的投资者都是为了追求刺激的狂人,他们必须在开盘期间混迹于市场,手里的资金不允许空置,不断的在市场中寻找投机的机会,享受着赌博带来的激情,而最终往往是做多错多。与其说是和市场赌博,倒不如说是和自己,这种人往往不能控制自己的操作欲望,不断寻找交易机会,最终导致个人情绪的失控,资金管理错乱,资金亏损严重。
  
  2、有些投资者的过度交易是在亏损之后,总想着扳回局面。资金损失后,不是想着总结经验教训,遵循资金管理规则,接受已经造成的损失,而是反过头来,为扳回损失,进行更加频繁的交易,甚至增加资金扩大规模。这点就像在赌场里输了钱的赌徒,输了一点钱,就会加倍下注想扳回来。此时,投资者的疯狂已经丧失了基本的理智,完全没有思考问题的能力了,急着挽回损失,结果却是造成更大的亏损,心态乱了,交易就更加盲目,决策混乱,结果使自己到了万劫不复的地步。投资者应该谨记,市场中的每一次买卖都是独立的,不应因一次的成功或失败而影响到下一笔交易。
  
  3、过度交易多发生在短线投资者身上,有些中长线投资者在市场中亏损以后,开始转身短线,希望能通过一点一点的盈利挽回损失,这类人由于对市场恐惧,只要在操作中有获利,就会立即卖出。持有的仓位始终无法获得相应的收益,小打小闹看似不会有大的损失,但是这种操作习惯造成投资者交易频繁,很难赚回前期亏损的资金,加上佣金,印花税等其它开支,最终投资者也无法在市场中获利。
  
  4、经受不住市场的诱惑,大盘个股上涨时,担心错过机会,不顾手里的持仓,看见好的就追进去了。如果市场行情不能持续,买进后很容易被套。投资者在面对这样的情形时,一定要认真研判当前的走势,看清市场的动向,保持克制,等待行情拉回再考虑合适的买入位置,买进信号不明确绝不入场。投资者要有足够的耐心,否则的话很容易出现过度交易的情况。而且这样的情形下带来的损失也是不可估的。
  
  5、止损位的设定。很多理性的投资者都知道要设定止损位,但是事实上很多投资者的心里风险承受能力有限,设定的止损位非常接近成本价。股价在上涨的时候肯定会有一定的波动,因此就很容易触及到止损,很多投资者就会立即展开行动,将股票出局。结果是出局后,行情就拉起,股价进入上涨。如此以来,投资者往往不想错过上涨时机,出局后又重新介入。如果止损位设置位置还是很近,则投资者将会陷入这样一个出局—买进的死循环。因此,止损位设置的不合理同样会导致投资者过度交易,但是同上面几点一样的时,一旦产生过度交易,投资者亏损仿佛就是意料中的事。
  
  另外,震荡的行情也是投资者过度交易的起因之一,如果股价在很小的震荡区间里波动,盈利空间有限,投资者必须把握何时买,何时卖。否则很容易陷入频繁买卖的窘境。
  
  对于造成投资者过度交易的原因有了一定的了解,那么,该如何避免在市场中过度交易呢?笔者认为投资者可从以下几点做改变:
  
  1、要记住,每次交易都是需要成本的,进场之后没有一定的收益,肯定是亏损的。
  
  2、每笔交易制定操作计划,操作计划包括:买入价位,持股目标位,仓位,持股周期,止损位,缺一不可。没有计划绝不进场。
  
  3、交易纪律。有操作计划了就要严格执行,否则交易计划就没有任何意义了。
  
  4、宁可踏空,也绝不追高。当天股价涨幅超过3%以上的股票就不要考虑了。等股价回踩时再做考虑,否则,关注别的股票。
  
  5、精简手中个股,拒绝操作多只股票。有时候把“鸡蛋”放在多个篮子里反而加大了风险,因此,整合资金,只做胜算强的股票。
  
  6、接受失败的投资,切忌赌徒式加码。亏损时,保持良好的心态,总结经验教训,做好下一笔交易。
  
  过度交易往往造成投资者身心疲惫,精神压力增加,影响投资情绪以至于影响整个投资进程。所以,投资者应认真分析造成自己过度交易的原因究竟是什么,笔者不认同将原因归咎于个人情绪问题,有时候投资环境,投资理念,纪律观念等都是重要因素。投资者都应坚决避免。
  
  过度交易—作为江恩24条规则中的一项重要内容,投资者也应该明白其在江恩投资生涯中起到的重要作用,江恩投资生涯的高成功率不仅仅是因为技术分析的高成功率,还有其在资金管理,心态控制等多方面因素的造诣。所以,面对亏损,投资者应沉下心好好分析其中的原因,多学习提升,减少交易,除非你已经掌握了一套自己的盈利方式,否则,交易谨慎,谨慎!

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