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江恩理论历史地位,江恩理论具体做什么用

来源:【赢家江恩】责任编辑:zhangxiaoxue添加时间:2022-06-16 10:12:00

  下面分析一下江恩理论的历史地位:

  在投资市场的研究中,提出了数百种理论来解释商业的起伏和市场的起伏,即所谓的商业周期和市场周期;用来研究货币供应量、存货周转率等影响的理论。经济周期上的波动也比比皆是;此外由政治、法律和文化因素引起的世界贸易变化、消费者心态、资本支出等理论层出不穷;最后利用占星术,比如太阳黑子和行星相位变化的关系,来研究投资市场。最早的大师是英国的经济学家皮古,他把所有商业和投资市场的波动规律称为,一句话——人类均衡。皮古说,商业的波动是由于人类的过度乐观和随之而来的过度悲观。如果你朝一端走得太远,就会有剩余;如果太过向另一端走,就会出现稀缺性。一个方向的过度会导致另一个方向的过度,所以舒张和收缩永远不会停止。

  道琼斯是美国股市运动中最有成就的学者之一。他注意到,在看似混乱的市场运行中,有一些重复和有序的波动。虽然道氏不能从时间和空间上定量地研究市场运动,但他至少已经掌握了市场运动的有序特征。因此,和皮古一样,道氏一定深刻认识到控制市场运动秩序的人与自然的平衡力量。道氏阐述的两个理论经受住了历史的考验,成为现代市场技术分析理论的基础。他的第一个理论是,市场的主要上升趋势有三次向上波动。他将第一次摆动归因于从之前主要下跌趋势中过度悲观的价格反弹;第二次向上摆动与企业和利润的改善联系在一起;第三个也是最后一个摆动是价格和价值之间的背离。陶的第二个理论是,在每一次市场波动的某一点,不管是上涨还是下跌,都会有一个反向运动,抵消这个波动的3/8或更多。虽然无意将这些规律与人为因素的影响联系起来,但市场也是由人创造的,道琼斯所注意到的延续和重复,必然来源于此。后来,艾略特在此基础上更进一步,将道氏理论具体化、形象化,提出了波浪理论,并用费氏序列、黄金分割理论等一些具体例子来定量研究市场运动。但这仍只是初步的、笼统的推演,定性的成果大于定量的。

  江恩理论和道氏一样,不仅认为自然界、人类社会和投资市场中的万物都存在某种平衡或平衡定律,而且将这种使市场趋于平衡的力量命名为市场波动的原动力,并对其进行了定量研究。根据他自己的研究,他还指出,市场运动背后的秘密,控制市场运动趋势的驱动力,本身就是波动的。江恩对这种驱动力进行了定性和定量的研究,提出了时间控制因素理论,指出时间是市场运动趋势中最具决定性的因素。

  它是江恩对市场驱动力和市场运行规律进行定量研究的产物。他指出,每个市场及其特定品种都有其独特的波动性。波动性是什么?江恩对此没有做出明确的定义。其实他虽然没说,但其实是有所指的。什么是江恩波动率之前​也进行过讲述。

  如果说道氏是对自然与人类平衡的定性描述,艾略特是初步推演,那么江恩就是对市场运动规律的精确分析,就像庖丁解牛的状态一样。事实上,江恩理论比波动理论形成得更早,很早就进入了成熟和实用阶段,只是因为它是自然的本质反映。

  我(江恩)花了20年的时间深入研究和发现这个原理,提出事物的发展变化将取决于时间的影响,时间决定一切。但我能告诉你的是,时间背后的因素与一切事物或一切事物内部的自然顺序有关。

  水从高处流向低处。即使你可以用水泵强迫达到更高的水平,当你停止抽水时,也没有必要对她施加任何外力,因为他想回到她以前的水平。知道了这个道理,你会发现股市也是一样的。他们可能会被迫超越他们的自然价值水平。投资者会像一群失去警惕的羔羊,变得热情高涨,希望在顶部买入。在那之后,股票开始退化到可以让你的希望破灭,让你感到绝望的程度。最猖狂的疯牛变成了熊,失望和恐惧迫使你卖掉股票来承担损失。通过股票和期货市场的供求规律以及我对时间因素的发现,我可以提前知道这一切什么时候肯定会结束。

  时间因素和价格因素是相互协调的。根据它们之间的关系,可以知道特定时间内的具体价格。也就是说,要经过多少时间或者至少要经过多少时间才能达到某个价格,才会知道会达到一个什么样的价格。其实知道相对转折点是一件很初级的事情。提前几个月甚至一年判断趋势拐点的具体性质和力度是我的本质。

  即使所有人都知道并相信我的方法,也不可能把它们都做成市场上最好的。因为当很多人知道了这个简单的数字和规律,市场为了自己的生存,会按照自己的结构发生变异,一切都会发生变化,包括长期不变的波动因素。当然,这些主动的改变并不是无止境的,但至少她会持续到几乎没有人或者只有少数人能够发现或者认识她。然而这些变化并非不可追踪。“阳光下的一切都不能说她新鲜”。自然的顺序永远不会改变。她是万物法则,这是谁也改变不了的事实。

  这是常有的事。当你的研究更接近本质,有共同点的时候,你的观点就不太可能被推翻和质疑。这个规律也像是一种社会现象。领导在台上讲原则性的东西,总是对的,因为只是原则性的东西。而他具体执行的时候,第一,领导不可能事事执行,会有私心,不可能绝对无私;第二,即使他做得再好,也会被质疑,因为他无法覆盖和满足各方利益,矛盾总是存在的。所以理论和实践、政策和执行、技术和应用之间总是有一定的距离,总是容易脱节。在实践中它在实施和应用中总是困难得多。

  江恩理论遭到质疑和诋毁,其中有这样的理由——知道趋势和平衡的特征是一回事,定量研究趋势和平衡又是另一回事。两者的层次是不同的,即江恩理论和道氏理论的层次是本质不同的。

  在江恩理论产生的百年间,人们通常沉迷于他那令人难以置信的准确性,津津乐道于他那“何时何价”的经典案例,不懈追求,却忘记了江恩理论的两个根本点,一个是趋势,一个是平衡。市场价格不是随时可以确定的,这是一种误导和误解。正确的是特定时刻的特定价格。如果任何时刻的价格都可以提前确定,那么市场就没有自我协调能力。

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