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投资组合模型包含有哪些方向以及如何更好的使用

来源:【赢家江恩】责任编辑:zhangxiaoxue添加时间:2023-02-11 10:04:34
  投资组合模型是指在股票交易中分批、依次买卖几种投资产品的搭配方法。组合投资乍一看无非就是分散配置和分批交易,但要做好组合投资并不容易。今天我们分享如何利用好投资组合进行股票投资。

  股票投资组合策略通常很少有人或机构只采用上述单一的选股策略,更多的是结合各种单一的投资风格(选股策略),即采用构建投资组合模型策略。这一策略方向可分为积极、中性和消极三种类型。

  1.积极型。

  方向比较单一,投资组合中的股票一般选择热点板块建仓。充分的对于市场机会进行挖掘,并且是频繁调换仓位。这一组合的优点就是可以获得超出市场平均水平的收益,当然也有其缺点就是收益不是固定的符合自身的预期。
股票投资组合

  2.中性型。

  不考虑市场机会,不挖掘当前热点。用自己擅长的风格和策略做风格投资。通常只持有少数板块股票,或者只使用少数几种风格进行投资。比如:成长股、蓝筹股、科技股等。

  3.消极型。

  消极策略是构建指数基金。这种策略的理论基础是现代证券投资理论。这种策略的主要目标是实现与适度风险相匹配的平均市场回报。优点在于分散投资而缺点则是无法规避系统性的风险(其实就是买板块的成份股来构造一个指数基金,相当于买了一个指数但比指数略强或略弱)。
股票投资组合模型

  投资人如何利用好以上投资组合模型三个方向,更好的为我们服务?

  1.了解自己的风格。

  你自己投资多少?你的期望是什么?你能承受多大的风险?这种功课一定要做好,才能制定组合策略。知道自己的期望并给予,那么就可以选择合适的组合。比如如果想在一两个月内获得100%的收益,你就得选择短线积极型组合、热门型组合和快速增长型组合,但同时你也要承担更大的风险。短线的粗心大意导致了7、8点的大幅回撤。即使是神也不能保证有稳赚不赔的利润。如果需要买入就不要动,等到达到自己的心理预期再卖出,那么就应该选择一个中性或者相对大盘上涨比较平稳的消极型组合。回撤的不宜太大,攻防错落有致。这种组合可能一天只赚2.3个点,有时候还会亏1.2个点,但不会暴跌暴涨,最终会获得心安。

  2.选择投资组合中的股票。

  在选择策略方向的时候,要对个股进行深入的研究。哪些股票有资格入选,哪些股票必须弃选。每只股票的基本面、技术面、消息面如何,压力在哪里,支撑在哪里,预期如何?这些东西需要自己去理解。每个人无法完美地挖掘出所有的信息,即使做了大量的功能,它保持观察,保持自己的想法和质疑的态度很重要。同时要注意的是压力和支撑并不是单个图形显示的。同时要注意基本面的压力和支撑,去伪存真。

  3.仓位管理。

  位管理是一个永恒的命题。不同风格的投资有不同的仓位管理方法。但是任何方法都认为适当的现金储备可以更好的抵御风险。考虑投资组合净值能否增长,收益率能否达到预期,风险管理是必须要做的。一般在环境极其恶劣的情况下,积极组合策略会保持10%的仓位。

  不好的时候可以适当建仓超跌股票,但不超过20%。环境好的时候,一般采取比较激进的立场,70%左右。环境极好的时候可以更激进,达到80%甚至90%。然而10-20%的资金人会留下来,而且不会改变。

  4.心态。

  千万不要因为自己组合中某只股票的异常表现而引起心理情绪,比如愤怒、激动、兴奋、恐慌、恐惧、绝望。每只股票都有自己的节奏,自己的步伐,组合就是组合,因为是一个集体的存在。不是要买入一个股票,而是买一揽子股票,一个组合的价值就体现在这里。正是因为节奏不同、板块不同、题材不同的股票,形成了攻防结合的局面。所以,不要卖出不赚钱的股票。也许那些你认为目前上涨很好的股票,在下跌的时候可以撑起你的投资组合净值。

  之所以采用投资组合模型,是为了规避回撤和风险。单笔投资容易使风险迅速扩大,但在昂贵的交易成本(包括摩擦成本)的作用下,收益并没有得到很大的提升。投资组合的使用正是因为它可以迅速降低风险,而收益却不会大幅度降低,从而达到收益大于风险的目的,能够有效地实现利润预期。

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