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股东权益比率

来源:【赢家江恩】责任编辑:wanggangjian添加时间:2018-02-24 15:05:33
  价值投资或做成长股的投资者,在分析上市公司财务数据时,必会用到资产负债表、利润表、现金流量表,其中指标总和多达几十种,其中股东权益比率就是其中一项,那么什么是股东权益比率,它与资产总额、股东权益、负债都有什么关系呢?赢家财富网主编给投资者一一解说。

  股东权益比率,以叫净资产比率,反映上市公司资产中有多少是所有者投入的,它与资产负债率之和等于1。这两个比率从不同层面反映了企业财务状况,净资产比率越大,说明企业在遇到市场环镜、行业环镜、系统风险等特定环境下生存能力要远强于低净资产比率的同行企业,财务风险小,企业的债务偿还能力越强。

  股东权益比率可以用多种计算公式得出,如净资产与资产总额之比;股东权益与资产总计之比或1-资产负债比率之差。

  我们以三安光电为例来计算该企业的股东权益比率。该公司2017年资产负债表如下图,资产总计为245.91亿元,负债合计是56亿元,股东权益合计是189.91亿元,有此几个数据指标可得出股东权益比率。

  第一种方法:股东权益比率=净资产/资产总额=(245.91-56)/245.91=77.23%

  第二种方法:股东权益比率=股东权益/资产总计=189.91/245.91=77.23%

  第三种方法:股东权益比率=1-资产负债比率=1-(56/245.91)=77.23%

  从以上股东权益比率、资产总额、股东权益、负债率等对企业财务评估做出什么决策呢?股东权益比率过大或过小影响着企业的抗风险能力和扩张能力,净资产比率过大,表明企业没有积极的通过财务杠杆用于扩大经营规模,净资产比率过小说明企业财务抗风险能力较差,每年都要将大部分盈利用于偿还贷款,而降低每股收益、每股经营现金流等。

  股东权益比率大小最后取决于公司管理层的经营情况和公司类型,领导能力强,行业前景发展良好,为抢占市场占有率,股东权益比率小对企业发展更有利,反之则相反,因此,在用股东权益比率做分析时要结合企业实际情况而定。

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