对冲交易风险股票投资者如何应对

来源：【赢家江恩】责任编辑：zhangxiaoxue添加时间：2023-02-11 10:07:30

　　当股价涨跌时，投资者可以通过股指期货和股票期权对冲交易风险中系统性风险，非系统性风险可以通过分散化来稀释。根据教科书中的内容股票投资的风险主要有两种，一种是系统性风险，一种是非系统性风险。系统性风险是指整个股市价值中心下移带来的风险，而非系统性风险是指特定上市公司自身的风险。

　　投资者在购买股票时，往往对标的公司有深入的研究，但容易忽略大趋势。当投资者预期股价上涨时，如果遇到股指快速回调，投资者可能会因为系统性风险而遭受更大损失。如果投资者只能享受股价上涨带来的收益，避免股市下跌的风险，投资者的优势选股在这个时候会得到充分的体现。有这样的方法吗？同时买入股票，是对冲股指下跌风险的一种过滤和保护。
对冲交易

　　可以通过使用股票指数期货或股票期权来实现。举个例子，一个投资者看好一只股票，但对股指的涨跌没有把握。传统的方法是将所有资金股票买入股票，然后等待结果。只能接受股指下跌的风险和股指上涨的额外收益。但如果投资人使用更多的金融衍生品，先在融资融券，用自己100万资金的80万加上40万的融资，买一张120万的该股票。剩下的20万元作为保证金，做空就能过滤掉股指波动对该股票的影响，只享受股票本该出现的涨幅，这是套期保值交易。

　　有些投资者说，他们不仅想过滤掉不想要的系统性风险，还想在指数上涨的情况下从指数上涨中获得收益。然后投资者可以购买沪深300指数看跌期权。当股票指数下跌时，投资者股票遇到系统性风险，但认沽期权会上涨，会抵消股价下跌的损失。如果股票指数上涨，投资者股票会盈利。其中包括股票本身的上涨和伴随指数的上涨，这也是最好的结果。但此时投资者的看跌期权价格可能接近于零，最终会变成废纸，这也是投资者需要付出的避险成本。
股票对冲交易