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个股期权保证金的计算

来源:【赢家江恩】责任编辑:zhangmengdi添加时间:2014-08-16 09:15:24
  个股期权保证金是投资者进行交易的必要条件,抛出开仓必须要投资者缴纳足额的保证金才可以开仓。因此保证金对于投资者进行期权交易有着不可替代的作用。

  投资者保证金账户中的保证金可分为两块:交易保证金+结算准备金。

  交易保证金可以直接参与仓位的初始建立和维持,结算准备金也就是除了交易保证金之外的多余资金,它是为每日无负债结算服务的。如果结算准备金不足,投资者就会收到保证金催缴电话,如果不能按时补足足额保证金,投资者就会面临现有部分可能所有仓位都被强行平仓。

  投资人衍生品保证金账户当日结算准备金=上一交易日结算准备金+当日入金-当日出金-当日新开合约占用保证金+当日平仓释放的保证金+权利金收入-权利金支出-相关费用

  交易所交易系统前端控制是不包括相关费用计算的。

  认购期权初始保证金=前结算价+Max(M×合约标的前收盘价-认购期权虚值,N×合约标的前收盘价)*合约单位;

  认沽期权初始保证金=Min前结算价+Max[M×合约标的前收盘价-认沽期权虚值,N×行权价],行权价*合约单位。

  其中,认购期权虚值=Max(行权价-合约标的前收盘价,0),认沽期权虚值=max(合约标的前收盘价-行权价,0)。

  由于期权买方存在违约风险,为了避免该风险,抛出的仓位在每日收盘之后保证金账户里的资金是不能够少于维持保证金的,维持保证金的计算公式如下:

  认购期权维持保证金=结算价+Max(M×合约标的收盘价-认购期权虚值,N×合约标的收盘价)*合约单位;

  认沽期权维持保证金=Min结算价 +Max[M×合约标的收盘价-认沽期权虚值,N×行权价],行权价*合约单位。

  其中,认购期权虚值=Max(行权价-合约标的收盘价,0),认沽期权虚值=max(合约标的收盘价-行权价,0)。

  对个股期权保证金的介绍简单来说就这几点,希望能够对您有所帮助。

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