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巴菲特思想和道氏理论的相关介绍

来源:【赢家江恩】责任编辑:chengmiaomiao添加时间:2016-06-27 09:56:50

  道氏理论在股票投资市场是一个有名的理论,几乎每个做股票投资的人都会对它有所了解。道氏理论和其他理论的结合应用给投资者们创造出了很多的财富,也有很多投资者用毕生的时间来研究它,现在和大家介绍一下巴菲特思想和道氏理论结合起来使用的相关知识。

道氏理论投资方法

  在100多年前,道氏理论认为:一个股市的整体市盈率,若超过了24倍的话,就说明该股市的日子已经走到头了,一般情况下是牛市将尽,熊市来临的前兆,若一个股市的市盈率跌到了7倍以下,在以前股市就遭受了过度的抛售,是熊市将尽、牛市来临的前兆。

  巴菲特发扬了前辈们的智慧,随着华尔街的发展不断实验修正。把美国市场作为主要的市场,巴菲特在判断大盘的时候总结了以下的科学方法技巧。

道氏理论定理

  一、看整体市场的估值。在这个时候行业的估值已经没有多大的效果了,原因是行业处于相对估值的洼地,在牛市也会有人讲出一些案例来让市场相信,动态看市盈率很低,但是,巴菲特在判断股市阶段的时候,却选择了整体市场的市盈率,总是在标准普尔市场整体市盈率低于15倍的时候出售,甚至是购买该股,。在强周期行业的环境下抛售股票,在弱周期行业的环境下就可以穿越历史的周期。

  二、看总市值和GDP的比值,巴菲特觉得当总市值占GDP的60%的时候,股市是处于相对安全的环境之中的,,但是总市值达到了GDP的80%甚至是100%之上的时候,疯牛就已经出现了。

市盈率

  巴菲特是基于美国经济不断向前发展的认识,他觉得,暂时的调整对十年、二十年以后的价值体现基本上没有影响,他的这一思想在很大程度上是来源于道氏理论的。

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