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净资产回报率定义,净资产回报率如何运用以及误区

来源:【赢家江恩】责任编辑:zhangxiaoxue添加时间:2021-11-15 10:06:35
  净资产回报率也就是是净资产收益率,净资产收益率计算公式是净利润与平均股东权益的比率。这一比率越高,投资收益越高;比率越低所有者权益的盈利能力越弱,对企业投资者和债权人的保护程度越低。这一指标也是评价企业盈利能力和业绩的核心指标之一。被称为股东权益的收益率和净值的收益率。
净资产回报率

  净资产回报率有两种方法。一是充分稀释净资产的收益率,即以当期净利润除以当期净资产。另一种计算方法是当期净利润除以加权平均净资产的比率,称为加权平均净收益率。虽然两次计算的结果和内容有差异,但意义基本相同。这一比率决定股价表现的核心财务指标之一,可以直接影响上市公司的短期、中期和长期股价。这个指标是投资者每次进入公司的财报都要看的指标之一。

  如果市场中这一指标将会有大幅度的改善,那么其股价在短期或者中期都会有比较好的表现,而反之则是如果是不利于的预测,那么公司股价可能在中短期内下跌。当然这一指标能够保持平稳的增长的时候,那么股价就会继续保持强势,而这一指标没有改变的情况下股价则会保持弱势的情况,

  经常说要听到或者是看到需要等跌了再去捡金子,但不要选择买跌得最厉害的股票,而要买估值低的股票。

  净资产回报率(ROE):说白了股东投资100元,企业一年能为我们赚多少?

  如果经营一家公司,投资10万。纳税一年后净利润3万元,该公司当年净资产收益率为30%。

  如果有两家公司,a公司净资产5亿元,净利润1亿元;b公司净资产20亿元,净利润2亿元。那么甲公司的净资产收益率为20%,乙公司的净资产收益率为10%。A公司的盈利能力远强于b公司。

  很多人把净资产回报率作为选股的重要依据,但最好看三年的指数数据,同时关注行业差异和企业综合情况。

  净资产回报率(ROE)的历史数据也可以在很多网站上找到,通常可以把自己想象成一家上市公司的董事长,看看这家公司应该往哪个方向发展,应该把更多的精力花在哪里。

  提高企业净资产收益率一般有以下几种方法:

  1.提高资产周转率:对于自身的销售渠道进行优化,降低自身的库存。

  2.提高净利润率:提高毛利率、增加营业收入、优化成本、政府扶持、税费优惠等。

  3.增加权益乘数:这时候则是使用较为成本低的财务杠杆而提升自己的负债率。

  比如近几年,贵州茅台净资产回报率(ROE)基本保持在20%以上甚至30%以上,这是由于贵州茅台超高的净销售率(50.38%),而其资产负债率并不高。

  投资的时候没有一个确定的指标或者公式是一直正确的。不能简单地记住它。必须真正理解投资的概念,然后才能正确使用它。一般来说,上市公司的净资产回报率(ROE)长期为10%-20%,说了几个值得注意的情况:

  1.如果净资产回报率(ROE)低于10%,公司不一定不优秀。比如一些周期性行业处于低点,或者一些公司的一些项目在建,还没有产生收益。例如巴菲特投资比亚迪时,比亚迪的净资产收益率不到3%,但这并不妨碍它成为一家优秀的企业。

  2.净资产回报率(ROE)依赖于长期数据,短期内容易被夸大。例如上市公司可以利用合理的会计方法使某些年度利润特别高,从而推高净资产收益率。

  3.负债必须得到控制。巴菲特最喜欢负债很少或没有负债的企业。债意意味着负杠杆,这意味着风险增加。

  观察净资产回报率(ROE),一定要看负债。

  a和b四都开了水果店,a是20万元拥有资金,没有任何债务,每年产生10万利润。b还有自己的20万元资金,又借了80万元,开了一家水果店,总资产100万元。b每年也能产生10万元的利润。a和b的净资产回报率(ROE)是50%,但即使a的行业不景气,也只是经营好坏的问题。但是如果b的行业不景气,很容易因为负债过多而倒闭。所以不能只从表面看净资产回报率(ROE)。

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