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浅谈防御性投资者评估企业财务的基本标准讲解

来源:【赢家江恩】责任编辑:zhangxueli添加时间:2017-08-29 09:46:58
  作为防御性的投资者,在进行企业的财务报告分析的过程中,也是要按照一定的基本标准的。那究竟防御性股票投资者中的基本标准是怎么样的?今天赢家财富网的小编就来详细的讲解。

  对于防御性的投资者来说,在进行财务报告分析的过程中,一定要按照相应的基本标准,这样才能达到自己的目的,那基本标准是什么呢?下面为大家进行简单的介绍。

  一、营收规模

  这个其实主要分析企业的营收情况,如可以分为亿级、十亿级、百亿、千亿级。好的营收规模,我们才能找到好的营收个股。投资者只有结合公司所处行业大致能够估计出公司的行业位置以及发展前景。

  二、主营利润

  在众多的利润中,找到占据比较大的主营利润。当然对于投资者来说一定要看,利润与营收的相关比值,一般可以以10%为线,如若低于10%,那么就意味着竞争的激烈性。

  三、非经常性损益

  这个非经营性的损益,大多意味着业绩的不确定性比较大。

  四、业务所产生的现金流

  所以其实就是与利润额的对比,只有看理论我们再能看到自己所选股票中的账面富贵。

  五、负债率

  这个数值我们以50%为线,如果它的值低于这个数值的话,那么当然是好的,不果投资者要结合公司的发展阶段来进行分析,一般来说扩张阶段的公司负债会高些。所以对于这个尺度的判断,还是应该看个股对于生意的常识来进行判断了。

  当然在一些竞争激烈的行业中,会通过高负债率来加杠杆,提高净资产收益率,比如家电行业。规模大的公司在融资上有优势,玩高负债率比小公司更有利,但负债率高过70%,利息成本就会吃掉利润大块,要结合公司财务费用综合看待。

  六、净资产收益率

  这个值当然如果高的话,当然是好的,但是如果是通过负债加杠杆得来的,那么投资者就要保持一定的谨慎了。

  七、应收款

  这个占比大的话,那么就意味着公司的汇款能力是比较弱的,同时也表示出与客户低位不对等等,所以竞争力弱。一般来说,同时应收款也是财务造假的温床。

  八、分红

  分红多少并不能说明什么问题,单分红是要付出真金白银的,但是我们可以用来反证明公司利润的可靠性。所以分红比例高的,至少利润造假的可能性是比较小的,账面利润高,但是分红比例低,也看不出有多少投资需求,这样的公司报表就需要投资者打上一个问号了。

  九、商誉、无形资产、研究费用资本化

  这三块其实就是构成了资产,但其实都是花出去的前,公司搞得好,就可以慢慢摊销,但是如果公司搞不好,那么就是相当于定时炸弹了,所以这块越小越好,有一定占比的,投资者就应该多家的注意。

  以上这九个就是最为基本的标准了,当然看完这九个数据之后,最后还是回归到个人对于生意的理解了,进而就是对于公司的判断,当然一个简单的方法就是假设由你一个人去经营,是否还能做好呢。本文的内容就介绍到这里,如若您想要学习回拨机制方面的消息可点击进入,最后预祝大家投资愉快。

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