一边是海水,一边是火焰。
昨日9点半股市开盘,周三跌停的 中国平安(行情 股吧)开盘不久就继续被打到跌停,招行万科等蓝筹股继续"陪绑"；而以 江西铜业(行情 股吧)、 北大荒 (行情 股吧)、 中体产业(行情 股吧)、 龙净环保(行情 股吧)为代表的有色、农业、奥运、环保等二线股和题材股则高开高打。但胳膊拗不过大腿, 上证指数(行情 股吧)一度跌破2600点,向2500点关口砸去。
但是在题材股的活跃下,部分观望的资金终于耐不住寂寞,开始踊跃抄底,上午10点后大盘开始震荡走高,招行和万科止跌反弹,平安的跌幅也开始逐渐收窄；最终上证指数高收51.80点,收报2703.53点。
从昨日的走势和成就回报看,目前市场的分歧依然严重,主流机构对于金融、地产等大蓝筹板块依然是坚决卖出的态度,而QFII和部分游资已经开始大幅收货,在暂时企稳之后,市场依然在寻找方向。市场人士认为,虽然超跌之后,过度悲观不可取,但是在宏观经济前景尚不明朗以及没有实质性利好出台之前,保持谨慎依然必要。
平安继续暴跌 机构卖出蓝筹依然坚决
在年初,中国平安几乎位列所有券商和基金十大金股的名单之内,从最高位149元跌倒100元,很多机构认为已经调整到位。但是几乎没有人能预测得到,在本周三跌停后,平安已经跌到了43.04元。然而做空的力量并没有停止,昨日开盘不久,平安就被打到了跌停价38.76元的位置,已经开始逼近33.80元的发行价。虽然后市有所反弹,但最终依然大跌5.79%,报收40.55元。成交更是超过100万手,创下上市以来的纪录。
是谁在抛售平安?昨日上交所的成交回报信息揭开了答案:依然是机构在疯狂做空,在卖出前5名的席位中,全部是机构,第一名机构更是抛出了7.16亿元的平安；与此同时,券商和QFII则在大胆买入,数据显示, 中信证券(行情 股吧)总部昨日买入了6.82亿元,瑞银证券买入1.05亿元。另外还有2家机构分别买入了2亿元左右。但是明显卖方力量更为强大。
与此同时,万科、招行、中石油、联通等超级蓝筹依然表现不佳,上证综指在个股普跌的打击下一度下跌85.20点并低见2566.53点。但是市场的持续下挫令其逼近超跌区间,并且各种利好传闻沸沸扬扬,刺激技术买盘大举买入二三线股,进而激发全线普涨行情,上证综指接连收复2600点和2700点两大关口,最终收市大涨51.8点。奥运、环保、农业等年初爆炒的题材股更是位居涨幅前列。
基金做空蓝筹砸出大底?
以招行和平安为代表的金融股成为近期大盘暴跌的"元凶",成为股市最不安定的因素。从成交回报看,以基金公司为代表的主流机构成为空方主力。
昨日,某家财经类日报的新闻在各大网络流传:近一段时间的钢铁、银行股大跌,可能是基金巨头违行业"帮规"遭围剿的结果,矛头直指今年来提前减仓的华夏基金。昨日华夏基金一位内部人士向记者表示,"只听说过基金联手做多,抱团取暖,还没听说过一起砸盘的。基金是讲究相对排名的,要走肯定自己先走了,只要对基金公司的投资流程稍有了解,就不会有这样的猜测"。深圳一家大型基金公司投资总监则无奈地表示,"以为我们基金公司都是黑社会啊,看哪个人不顺眼,就围殴?"
机构做空蓝筹,其实并非空穴来风。 招商证券(行情 股吧)策略分析师陈文招分析指出,"油价涨一涨,金融地产就要跌一跌",他认为,银行、地产、保险等大型蓝筹股,都同宏观经济和货币政策紧密联系,周二夜间,国际油价创出144美元新高,国内通胀压力和加息预期再度绷紧,对于金融、地产等个股的影响是直接的。
著名市场人士金圆融公司执行董事冉兰昨日在受访时也表示,"经济数据对于机构而言,的确比散户敏感得多,无论是机构或者个人,在市场上涨和下跌时,都会表现出非理性。实际上,机构非理性往往比散户来得要迟。平安上149元, 中国船舶(行情 股吧)上300元,都是机构做出来的；所以也不奇怪暴跌后,机构会非理性继续杀跌"。他分析部分主流资金近期的抛盘,一方面的原因可能是4000时抄底的资金被迫止损,而金融股的流动性较好；另一原因是部分基金可能因为信心缺失,趋势性做多。"在美国也一样,底是基金们砸出来的,最后的一波杀伤力最大"。
散户重夺话语权后市仍需谨慎
实际上,散户们的话语权在越来越大。中国证券登记结算公司统计数据显示,上周沪深股市新增股票账户30.1万户,高于前一周的26.53万户,股票开户数在经历了六月前两周的回落后,已连续两周回升。广州万隆表示,目前散户持仓占两市流通市值的56%,现在散户的预期和行为对市场短期走势影响很大,散户情绪就是探测市场冷暖的温度计。随着场外资金抄底意愿上升,场内做空动能得到较好的释放,下跌趋势也有走到尽头的迹象,散户恐慌杀跌情绪逐渐平息后,恐慌心理退居幕后,贪婪心理将占据上风,反弹行情一触即发。
但是对于中长期走势,大多市场人士依然持谨慎态度。在长城基金最新出炉的三季度策略报告中提出,在估值水平已经较为合理的情况下,由于分析师对企业盈利预期的不断下调,动态估值水平依然有压力,市场的弱市格局仍可能继续。在密切关注宏观基本面的变动以及政策动向的前提下,三季度投资策略应以风险控制为主,采取防御性的投资策略,同时把握阶段性的投资机会,直到宏观紧缩的政策出现转变。
冉兰也表示,虽然目前市场的估值已经非常便宜,对于公司第一只阳光私募"圆融成长一号"的建仓计划,依然采取谨慎的态度。"投资者本质上都是趋势动物,目前市场下跌的趋势并没有扭转,熊市思维中利空会被放大,我们要提防潜在的风险"。
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(本文来源：南方日报 作者：贾肖明)
