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农产品ETF受到全球投资者青睐 |
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作者：赢家 来源：www.yingjia360.com 添加时间：08-07-14 08:52:33 点击： 进入论坛 | |
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| 最近，国家粮食局表示：“全球粮食供求形势依然偏紧，国内粮价未来仍存在上涨压力。”而刚刚结束的G8峰会也发表声明：“对目前全球持续上涨的粮食价格表示强烈关注。”从市面上看，最近几个交易日农产品商品价格波动巨大，到底农产品是长期上升过程的“空中加油”，还是代表趋势的逆转？农产品以及相关股份作为今年上半年重要的投资主题之一，投资者如何把握投资契机？
农业概念成为投资新热点
为何近期农产品会出现大幅波动？全球气候变化似乎已经成为最佳解释，农产品市场对天气因素极为敏感，例如美国上月洪水泛滥，一度刺激玉米价格攀上历史新高，近日天气好转，玉米和大豆的价格一度创三个月最大跌幅。投机资金固然是重要的因素，但农产品的最终买家始终是消费者，投机者只能“推波助澜”，主导市场的终极力量终究是供需问题。美国农业部今年6月份预测，气象情况的转好有利于粮食增产，玉米价格高企可望刺激全球增加玉米播种面积，而玉米相对其他粮食品种单产较高，表面上看供应是在上涨。不过也别忘了全球粮食需求增长也是实实在在的，在过去的5年中，全球人口增加了7600万人，加上人们消费结构的改善，肉禽蛋奶等产品的消费均大幅增长，极大增加了对粮食的需求。更重要的是，国际原油价格上涨导致生物能源被大规模开发应用，工业用粮的飙升实际上导致作为食品的粮食有效供应大幅减少。因此，美国农业部预测2008至2009年度世界粮食年度期末库存仍将会低于国际公认的安全线。可以预见，农业概念将成为新一轮的投资热点。
两类ETF农产品工具
近年来国际上ETF产品大有成为资产配置的主流工具，在全球粮价上涨的背景下，农产品的ETF在越来越受到全球投资者青睐。“投资ETF，你的成败全由巿场指数决定，而不是靠基金经理人的天才”作为ETF投资实践者的罗杰斯，曾经在其畅销书《罗杰斯教你投资热门商品》中直截了当地写道。
目前，全球农业代表性的ETF有两类：第一类是在美国市场交易的“MOO”，它投资全球农业类上市公司，涵盖整个农业的上下游产业链，包括上游的种子、肥料供应，到中游机器设备，以及下游的农产品加工、贸易等。按照上市公司的市值大小决定其在ETF内的比重。MOO前十大股份包括多家近年来表现优异的农业巨头，例如：全球钾肥巨头加拿大钾肥(Potash)，美国最大肥料商莫塞克(Mosaic)，农药和育种领先公司美国的孟山都(Monsanto)、瑞士的先正达(Syngenta)，全球棕榈油最大厂商新加坡丰益国际(Wilmar)，甚至包括全球最大的拖拉机生产商美国迪尔(Deere)、农用机械龙头企业日本小松(Komatsu)等；第二类中具有代表性的是在美国挂牌的“DBA”， 直接投资农产品本身，玉米、大豆、小麦、砂糖各占其25%的权重。买入第一类ETF，投资者等于一次性组建了44家全球农业类龙头公司的投资组合，过去一年上涨了39%，目前平均市盈率16倍；而持有第二类ETF，等于直接参与上述四类农产品投资，一年回报28%。ETF的好处是简单明了，而且交易费用较低。
“农产品至少还有十多年的多头行情，2020年前都是拥抱农产品机会的最佳时机”国际投资大师罗杰斯不止一次大胆预言。如果你对农产品长期向上的趋势有信心，通过ETF工具，你基本可以紧跟大师的脚步。
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