在一起。例如，当某一个触发条件发生时，产品则自动由商品型转换成股票型。事实上，这种产品已经演化成商品和股票相混合的产品。

　　挂钩对象决定盈亏方向

　　按照中国社科院金融所理财产品中心的分类，目前市场上的银行理财产品依据其挂钩对象可以分为如下几类：

　　信用类理财产品，其倾向于直接投向基础资产，而在基础资产的构成中，主要是信贷资产，其次是少部分的短期融资券和房地产租赁，从信用类产品的设计特点来看，证券化的动机与形式表露无疑。如中国光大银行“2008年‘阳光理财’T计划人民币1年期产品”，该产品募集资金投资于由国家开发银行提供担保的资金信托项目，资金信托用于给国内基础设施建设项目提供贷款。

　　利率类与汇率类理财产品，主要与利率与汇率走势挂钩，其中可能涉及人民币、美元、澳元、港元等多个币种。如交通银行(8.86,0.00,0.00%)“2008年‘得利宝·深红3号’产品澳元款”，该产品挂钩一篮子汇率，包括巴西里尔对美元、丹麦克朗对美元、挪威克朗对美元、土耳其里拉对美元。

　　股票类、商品类与混合类理财产品，其中股票类产品包括股票挂钩与打新股两大类，其中前者附加了衍生结构，如渣打银行“2008年代客境外理财产品环球农业股票挂钩可转换结构性投资（QDSN08024E）人民币款”，投资于美林1年期环球农业股票挂钩可转换结构性票据（澳元），该票据挂钩国外上市股票ADM公司、孟山都公司、先正达；而后者相对直接投资于新股申购。

　　同股票类产品相似，商品类产品收益通常与基础资产的最差表现相挂钩。

　　目前看来，依据不同的挂钩对象，对应的理财产品收益走势分化明显。

　　中国社科院金融所理财产品中心的研究报告指出，不同银行的理财产品表现出明显的分化趋势，其原因在于各家银行发行的产品在基础资产和产品结构上的差异越来越大。例如，在美国次贷危机的阴影下，境内外股票市场暴跌，这必然打击到看涨股票并与此挂钩或直投的银行理财产品。对于倚重股票类产品的商业银行而言，所售产品的总体表现自然就不容乐观。相比之下，挂钩或直投境内信贷资产的信用类产品，或银行间货币与债券市场的利率类产品，则表现相对稳健。