烟台万华

　　MDI行业龙头

　　欧美环保、节能法律变化，使得对MDI需求回升，带动全球MDI需求增长加速。公司目前拥有MDI年产能38万吨，2008年将扩至49万吨，2010年后总产能将达到80万吨，继续保持国内第一的地位。国内建筑保温、生态板进入加速期，市场空间巨大。

　　对MDI需求保持快速增长。公司是拥有自主创新核心竞争力的优质化工公司，已在全球范围内树立“值得信赖的高品质MDI 供应商”的形象，未来几年成长性确定。2008年开始公司所得税率将下降至15%，我们预测公司2007-2009年EPS分别为0.89元，1.31元和1.53元。维持“增持”评级。

　　安徽合力

　　发展潜力巨大

　　中国物流带动的国内叉车市场需求空间巨大，行业容量有较大提升空间。相对于其他工程机械产品，叉车的国际市场也更为巨大， 产品成长期更长。体制改进可以挖掘公司的经营潜力。战略布局宝鸡、衡阳，规模大扩张，帮助公司应对行业竞争。

　　重装产品的面世、电力叉车产能的扩张带动新增长。此外，公司出口主要面向非美元区，品牌效果已经开始显现，受人民币升值影响有限。预计其2007-2008年业绩0.96、1.37元，目标价45元。

　　深发展

　　金融创新能力强

　　公司资产质量不断向好，继续保持双降。净利差和净资产收益率处于同业前列，盈利能力较强。资本约束将彻底解除，未来成长空间广阔。

　　公司治理机制与国际化接轨，金融创新能力强。零售业务特色显著。

　　该股目前估值水平较低，预计其12个月目标价72元。

　　长江电力

　　战略布局初具雏形

　　经过一年多的数次大手笔对外投资，目前已初步完成了在珠三角、长三角和湖北地区的战略布局；2008 年，公司几笔战略投资或将看到收益，包括投资收益、参与地方电源建设、被投资对象整体上市增加公司净资产等。

　　整体上市进度不确定性不可忽视，但2008年加速“常规”机组收购将是业绩增长的必要条件，值得关注。

　　华联综超

　　扩张速度加快

　　公司主要经营大型综合连锁超市和生鲜超市。2007年前三季度新开4家门店，还有六家门店将在第四季度以及农历春节前开出。预计2008年仍可能开店10家左右。公司未来发展仍旧以大型综合超市业务为主力业态，以全国扩张为主。我们判断未来两年公司仍将处于快速发展期。

　　公司也是此次华联集团整合的获利者。我们预计此次整合后，公司可能将获得集团的资产注入。

　　公司在经营大型超市业态方面具有独特竞争优势，且具有资产注入预期，预计2006、2007年EPS为0.56、0.67元，我们给出的投资评级为“增持”。

　　格力电器

　　品牌优势明显

　　多年以来 格力电器(000651行情,股吧)收入与利润保持稳定增长，空调行业市场份额逐步扩大。“理性消费”下的耐用消费品的品牌度存在“惯性”，提升需要长期积累，信誉也需要长期考验，反之亦然。而当前空调行业品牌集中度提高，盈利趋于好转，业已形成中期趋势之时，未来3-5年在市场销量稳定增长，金额略快增长的情况下，龙头企业业绩增长是必然的。

　　2007年通胀下空调市场均价有所提高，格力电器毛利率稳定提升，出口也保持良好增长。2008年整个出口市场也许会受到人民币升值的影响，但是，在消费升级下出口产品结构在调整，并且，凭格力电器多年以来的表现，我们没有理由不相信其可以获得大幅超出行业水平的增长。

　　我们预测格力电器2007-2008年每股收益分别为1.21元和1.69元，对应市盈率分别为37倍和27倍，给予“增持”评级。

　　中兴通讯

　　竞争力提升

　 中兴通讯(000063行情,股吧)的竞争力